БПИФ «Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года»

БПИФ рыночных финансовых инструментов "Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года" — первый на российском рынке биржевой фонд, следующий собственному индикатору и полностью соответствующий регуляторным требованиям к активам, в которые размещаются средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Бенчмарком БПИФ является Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации (дюрация 2 года)», ключевой особенностью которого является учет фактической рыночной ликвидности входящих в него финансовых инструментов. Индикатор ежедневно рассчитывается ПАО Московская Биржа на основании модельного портфеля бумаг, сформированного специалистами управляющей компании.

Критерии формирования портфеля

Базовые активы БПИФа — корпоративные облигации преимущественно 1-го эшелона, которые могут быть включены в состав средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов в полном соответствии с законодательством. Основным критерием для включения инструментов в состав портфеля является приемлемая ликвидность на вторичном рынке и высокое кредитное качество.

Лимит концентрации на одно юридическое лицо или группу не более 8%
Объем выпуска каждого финансового инструмента не менее 1 млрд рублей
Целевая дюрация 2 года
Максимальная средневзвешенная модифицированная дюрация 3 года
Целевое кредитное качество BB+
Срок до погашения/оферты отдельного финансового инструмента не более 5 лет
Минимальный кредитный рейтинг облигаций кредитных организаций A-(RU) от АКРА, ruA- от «Эксперт РА»
Минимальный кредитный рейтинг облигаций некредитных организаций BB+(RU) от АКРА, ruBB+ от «Эксперт РА»

Преимущества БПИФ

  • Рекордно низкая комиссия за управление — 0,15% от среднегодовой стоимости чистых активов
  • Соответствие портфеля фонда требованиям законодательства к инвестированию средств НПФ
  • Возможность оперативной ребалансировки при ограниченных транзакционных издержках
  • Гибкое управление рыночным риском за счет выбора фонда с целевой дюрацией 2 или 4 года

Изменение стоимости пая

Стоимость пая (РУБ.)
+ 0,25%
52 296.62
на 12.12.2019
52 168.22
на 11.12.2019
Стоимость чистых активов (РУБ.)
+ 0,25%
521 293 549.57
на 12.12.2019
520 013 705.86
на 11.12.2019
опубликовано 13.12.2019 в 13:10 | полная таблица
График стоимости пая
+2 286.86 руб. (+4.57%)
-
Комментарий управляющего
Сергей Никитин

Рост на российском рынке облигаций продолжился и в июне: поддержку ему оказали как глобальные события (смягчение риторики ЕЦБ и ФРС), так и локальные драйверы. Продолжающееся замедление инфляции, уверенность рынков в скором переходе Банка России к более мягкой политике, а также планы Минфина по возвращению к аукционам ОФЗ с лимитом размещений во втором полугодии 2019 спровоцировали значительный приток иностранного капитала на рынок российского госдолга. В результате доходности ОФЗ продолжили снижаться: за июнь кривая госбумаг сдвинулась еще на 30-50 бп вниз, причем лучшую динамику продемонстрировали долгосрочные выпуски. Значительная переоценка госдолга благоприятно сказалась и на корпоративных облигациях, поскольку наиболее ликвидные выпуски сохраняли премии к кривой ОФЗ на уровне 80-100 бп. При этом наибольшим спросом у инвесторов пользовались выпуски срочностью 3-5 лет. Примечательно, что и на первичном рынке эмитенты сместили фокус на более долгосрочные размещения: Газпромбанк предложил 5-летний выпуск, МТС – 6-летний.