• Теория
    Как все утроено на фондовом рынке
  • Практика
    Как инвестировать, чтобы быть в плюсе
  • Разное
    Как инвестируют другие

Онлайн-издание для инвесторов и тех, кто хочет вкладывать с умом, а не как придется.

Матчасть по теме, инструменты с полки «бери и делай», истории тех, кто уже попробовал. Без иллюзий о сказочной доходности.

Разное

Управляющий и брокер: в чем разница

1508
11 февраля 2021
На чтение: 7 минут
Частный инвестор не может просто так прийти на биржу и начать торговать активами. Для этого ему необходимо открыть брокерский счет или стать клиентом управляющей компании. Давайте разберемся, в чем плюсы и минусы этих посредников.
 

Кто есть кто на фондовом рынке

Правильную работу фондового рынка обеспечивает регулятор (в нашей стране это Банк России) — он устанавливает правила игры и следит за тем, чтобы эти правила выполнялись. Все операции происходят на бирже, где взаимодействуют большое количество участников.

Это и депозитарии, которые отвечают за хранение ценных бумаг, и регистраторы, которые фиксируют, кто является владельцем инструмента. Есть еще клиринговые центры, которые следят, чтобы продавец получил свои деньги, а покупатель — актив, и дилеры, которые совершают на рынке операции от своего имени и за свой счет. Подробно, как устроена биржа, разбираем здесь.

Но самые близкие к клиенту — брокеры и управляющие компании, через которые инвесторы совершают операции.

Брокер — это компания, которая совершает сделки на финансовом рынке от имени клиента на его средства или от своего имени за счет клиента. Такой посредник подойдет инвестору, который планирует самостоятельно составлять свой инвестиционный портфель и следить за рынком. Клиент дает поручение брокеру на покупку или продажу того или иного актива, и брокер исполняет ее, как только на рынке появляется другая заявка на продажу или покупку по заявленной цене. Продавая ценные бумаги по стоимости выше, чем вы ее купили, вы получаете доход. За каждую сделку брокер берет комиссию.

Брокер — это компания, которая совершает сделки на финансовом рынке от имени клиента на его средства.

Если у вас нет времени или не хватает знаний, чтобы самостоятельно следить за быстроизменяющимся рынком, то лучше довериться профессионалам из управляющей компании. Они помогут подобрать инвестиционные инструменты в соответствии с вашими целями.

Управляющая компания совершает сделки для получения дохода от своего имени согласно выбранной клиентом стратегии. Для этого инвестор покупает паи паевых инвестиционных фондов, которые в свою очередь инвестируют в целую корзину активов, что помогает диверсифицировать портфель и получать оптимальную доходность. Либо же клиент может выбрать доверительное управление. Вот здесь мы рассказывали об этом подробно.

Управляющая компания совершает сделки для получения дохода от своего имени согласно выбранной клиентом стратегии.

Как сотрудничать с брокером

  • Стиль инвестирования: открывая брокерский счет, инвестор определяет стратегию инвестирования самостоятельно, как и набор и срочность инструментов в своем портфеле.
  • Порог входа: нет. Инвестор может начать торговать с любой суммы. Все зависит от того, какой именно актив он хочет купить. Есть акции, который стоят ниже рубля — например, банк ВТБ, или бумаги «Норникеля», когда за одну штуку придется заплатить около 20 тысяч рублей.
  • Комиссии: за каждую сделку брокер взимает комиссию, которая измеряется от сотых до десятых долей процента и зависит от тарифа, объема средств на счете и частоты операций. К тому же некоторые брокеры берут дополнительную ежемесячную плату за брокерские счета, на которых инвестор хранит менее определенной суммы, а также расходы на депозитарий (обычно это ежемесячная фиксированная сумма).
  • Доступные инструменты: инвестор может получить доступ к продуктам для квалифицированных инвесторов только после того, как получит соответствующий статус. К тому же не все брокеры предоставляют своим клиентам доступ к широкому спектру иностранных ценных бумаг.
  • Сроки зачисления и вывода средств: если операция по поручению клиента может быть совершена почти мгновенно, потому что за секунду цена инструмента может значительно измениться, то вывод или зачисление средств можно ждать 1—2 рабочих дня.
  • Инвестирование на ИИС: можно открыть ИИС и самостоятельно покупать на этот счет активы.
  • Налоги: брокер является налоговым агентом, поэтому самостоятельно может удерживать НДФЛ при положительном результате инвестирования и направлять документы в налоговую службу.

Как сотрудничать с управляющей компанией

  • Стиль инвестирования: управляющая компания помогает клиенту определиться со стратегией, соответствующей его готовности к риску, целям и возможностям. Далее компания формирует инвестиционный портфель и следит за рынком, чтобы обеспечить максимальную доходность по этим активам.
  • Порог входа: порядка 1 000 рублей в зависимости от ПИФа и управляющей компании.
  • Комиссии: комиссия не зависит от количества совершенных сделок, а взимается только за управление активами (management fee). Также может взиматься комиссия на приобретение или продажу паев (надбавка и скидка). Следует учесть также вознаграждение специализированного депозитария, регистратора, аудитора и другие расходы. Например, по данным Investfunds, суммарное вознаграждение УК для ОПИФ начинается от 0,5%.
  • Доступные инструменты: неквалифицированный инвестор может приобрести паи открытых, интервальных, закрытых и биржевых паевых инвестиционных фондов, открыть индивидуальный инвестиционный счет доверительного управления или передать личные средства в индивидуальное доверительное управление.
  • Сроки зачисления и вывода средств: 3—10 рабочих дней — для ПИФов. Если в управляющей компании открыт ИИС, зачисление и вывод средств, как правило, происходит быстрее.
  • Инвестирование на ИИС: при открытии ИИС в управляющей компании клиенту будет предложено несколько стандартных стратегий инвестирования. Покупать активы на ИИС управляющая компания будет сама.
  • Налоги: управляющая компания является налоговым агентом, поэтому самостоятельно может удерживать НДФЛ при положительном результате инвестирования и направлять документы в налоговую службу.  

Итого

  Управляющая компания Брокер
Стиль инвестирования

Управляют профессионалы,

можно выбрать готовую стратегию

Самостоятельная торговля

и выбор активов

Порог входа Около 1000 рублей Нет
Комиссия От 0,5% в год — для ОПИФ От 0,0177% за сделку*
Доступные инструменты ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ, БПИФ, ИИС ДУ Зависит от брокера
Сроки зачисления и вывода средств 3—10 рабочих дней 1—2 рабочих дня
Возможность открыть ИИС Есть Есть
Налоги Является налоговым агентом Является налоговым агентом
Стиль инвестирования
Управляющая компания Управляют профессионалы,можно выбрать готовую стратегию
Брокер Самостоятельная торговля и выбор активов
Порог входа
Управляющая компания Около 1000 рублей
Брокер Нет
Комиссия
Управляющая компания От 0,5% в год — для ОПИФ
Брокер От 0,0177% за сделку*
Доступные инструменты
Управляющая компания ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ, БПИФ, ИИС ДУ
Брокер Зависит от брокера
Сроки зачисления и вывода средств
Управляющая компания 3—10 рабочих дней
Брокер 1—2 рабочих дня
Возможность открыть ИИС
Управляющая компания Есть
Брокер Есть
Налоги
Управляющая компания Является налоговым агентом
Брокер Является налоговым агентом

*По данным портала Банки.ру на 16.11.2020

Вместо заключения

Перед тем, как начать торговать на бирже, инвестор должен определиться с выбором: инвестировать самостоятельно или же довериться профессионалам. Если он хочет сам разобраться во всех тонкостях фондового рынка и попробовать разные инструменты, то ему подойдут брокерские услуги. Если нужно, чтобы инвестиционный портфель сформировали специалисты, то лучше обратиться к управляющей компании. Критерии выбора такого финансового партнера можно посмотреть здесь.
 
И в том, и в другом случае клиенту будет необходимо заплатить комиссию: для брокера она будет взиматься за каждую сделку, а управляющая компания берет вознаграждение в виде годовой комиссии за управление, а также за работу специализированного депозитария, регистратора, аудитора и другие расходы.
 
Начать инвестировать через брокера и управляющую компанию может каждый. Порог входа низкий: для управляющей компании — порядка 1000 рублей, а для брокера — зависит от актива, который инвестор захочет приобрести.
Послушать статью

Оцените статью:

Ещё
Разное
Теория
Практика
Разное

Теория
2378
12 мая 2021
На чтение: 17 минут
Теория
1397
27 апреля 2021
На чтение: 14 минут
Теория
2710
26 апреля 2021
На чтение: 12 минут
Теория
3126
9 февраля 2021
На чтение: 5 минут
Теория
5962
5 февраля 2021
На чтение: 8 минут
Теория
1916
4 февраля 2021
На чтение: 6 минут
Теория
1759
1 февраля 2021
На чтение: 6 минут
Теория
1623
21 января 2021
На чтение: 9 минут
Теория
1283
18 января 2021
На чтение: 8 минут
Практика
431
27 сентября 2021
На чтение: 4 минуты
Практика
2069
28 мая 2021
На чтение: 16 минут
Практика
824
28 апреля 2021
На чтение: 10 минут
Практика
1584
20 февраля 2021
На чтение: 6 минут
Практика
1118
12 февраля 2021
На чтение: 6 минут
Практика
688
10 февраля 2021
На чтение: 5 минут
Практика
547
3 февраля 2021
На чтение: 3 минуты
Практика
787
18 января 2021
На чтение: 5 минут
Разное
422
13 мая 2021
На чтение: 8 минут
Разное
895
19 февраля 2021
На чтение: 4 минуты
Разное
970
16 февраля 2021
На чтение: 8 минут
Разное
1057
8 февраля 2021
На чтение: 9 минут
Разное
490
29 января 2021
На чтение: 3 минуты
Помогите нам стать лучше: оцените журнал
Оставить отзыв
Читать статьи интересно, темы раскрыты понятно

Оцените по 5-балльной шкале

1
2
3
4
5
Читать статьи легко и удобно

Оцените по 5-балльной шкале

1
2
3
4
5
Журнал выглядит стильно и современно

Оцените по 5-балльной шкале

1
2
3
4
5
Расскажу про журнал друзьям и родным

Оцените по 5-балльной шкале

1
2
3
4
5
Чего вам не хватает в журнале?

Оставьте комментарий или поделитесь общим впечатлением

Отправить
Спасибо!

Хотите получать материалы про инвестиции на электронную почту?
Подпишитесь на нашу рассылку.
Будем присылать самые интересные статьи каждый месяц.

Подписаться
Пропустить
Поделитесь полезными статьями про инвестиции и деньги с друзьями!
F Vk