Закрытые паевые инвестиционные фонды

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с возможностью выхода только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом. Доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой.

ЗПИФ позволяет инвестировать практически в неограниченный перечень активов и сохраняет все налоговые преимущества паевых фондов. Пайщики могут контролировать действия управляющей компании и регулярно получать доход от результатов доверительного управления, если это указано в правилах доверительного управления (ПДУ).

«Газпромбанк – Управление активами» осуществляет управление имуществом различных категорий ЗПИФ с 2008 года, являясь абсолютным лидером рынка*. Фонды компании реализуют проекты клиентов в области прямых и венчурных инвестиций, хедж-фондов и фондов недвижимости.

ВИДЫ ЗПИФ

Для неквалифицированных инвесторов:

  • ЗПИФ рыночных финансовых инструментов
  • ЗПИФ недвижимости (активы фонда могут составлять исключительно построенная и введенная в эксплуатацию недвижимость и права из договоров долевого участия)

Для квалифицированных инвесторов:

  • ЗПИФ финансовых инструментов
  • ЗПИФ недвижимости (активы фонда может составлять недвижимость в любой форме находящаяся на любом этапе строительства)
  • ЗПИФ комбинированный (могут совмещать в себе фонды остальных типов)
* По результатам I квартала 2018 года, согласно данным рейтингового агентства «Эксперт РА» (RAEX)

ПРЕИМУЩЕСТВА СТРУКТУРИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ И ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЧЕРЕЗ МЕХАНИЗМ ЗПИФ:

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА:

  • Фонд не является плательщиком налога на прибыль. Таким образом, все виды доходов Фонда (включая купонный доход/дивиденды по ценным бумагам, доходы от купли-продажи имущества, от изменения курса валюты и т.д.) за вычетом всех видов расходов могут быть реинвестированы в полном объеме.
  • Налог на прибыль (НДФЛ) уплачивается владельцем паев в момент их погашения (продажи) и при получении промежуточного дохода. При погашении (продаже) налогооблагаемая база рассчитывается как разница между стоимостью погашения (продажи) и стоимостью приобретения паев с учетом особенностей, установленных Налоговым кодексом РФ, а при выплате промежуточного дохода как объем выплаты.
  • Пай является ценной бумагой   может быть заложен, подарен и реализован на вторичном рынке.

ПРОЧИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА:

  • Обеспечение конфиденциальности информации о владельцах инвестиционных паев и сделках фондов для квалифицированных инвесторов, позволяет, в том числе, защититься от недружественных действий третьих лиц.
  • Невозможность взыскания переданного в ЗПИФ имущества по долгам пайщика (взыскание может быть обращено только на принадлежащие ему инвестиционные паи).
  • Возможность создания единого цента для осуществления заемного финансирования проектов и партнеров без дополнительной регуляторной нагрузки.
  • Возможность организации регулярных выплат промежуточного дохода.
  • При наличии инвестиционного комитета пайщики имеют возможность принимать участие в управлении активами ЗПИФ.

решения для клиентов

«Газпромбанк — Управление активами» предлагает услуги по созданию и управлению закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ), в том числе:

  • Оценку потребностей и целей клиента и подготовку вариантов оптимизации логистики бизнес-процессов и оптимизации структуры владения активами с помощью встраивания механизма ЗПИФов в бизнес клиента.
  • Создание ЗПИФа как оболочки для удержания активов, полное сопровождение деятельности фонда.

Возможные потребности

Управление структурой собственности дочерних предприятий
Управление пулом кредиторской /дебиторской задолженности
Защита активов от «недружественного» поглощения и рейдерских атак
Экономия оборотного капитала на налоге на прибыль (20%)
Привлечение сторонних инвесторов в проекты компании
Оптимизация холдинговой структуры
Управление и оптимизация структурой владения пула недвижимости
Другие задачи связанные с оптимизацией и управлением проектами